Calculadora de posição perp

Como usar a ferramenta

O erro mais comum de iniciante é equiparar "alavancagem" com "multiplicador de risco". 10x não significa que seu PnL multiplica por dez — define a razão entre o nocional e a margem postada. O que decide a velocidade da falência é a distância percentual entre entrada e preço de liquidação. A calculadora deixa isso explícito: no lugar de mostrar "10x", mostra "BTC cai 9,6% e seu colateral acabou".

Exemplo trabalhado: 1.000 USDT (≈ R$ 5.000) de margem, 10x, BTC long em 60.000. Nocional 10.000 USDT, quantidade em torno de 0,1667 BTC. Com MMR em 0,4%, liq cai perto de 54.240 — 9,6% da entrada. Uma queda única de 9% em BTC apaga sua margem. Dito assim, o trade fica bem menos abstrato que "10x".

Agora suba a alavancagem pra 25x com a mesma margem: liq vai pra 57.600, sobram só 4% de folga. É por isso que mantemos esse número no lugar mais visível do plano de operação.

A matemática por trás

Nocional N = Margem M × Alavancagem L
Quantidade Q = N / Preço de entrada P

Liq long  = P × (1 − 1/L + MMR)
Liq short = P × (1 + 1/L − MMR)

Distância long até liq = (P − liq) / P
PnL 1% reverso = ±0,01 × N
Perda máxima isolada = M (Cruzada = equity total da conta)

A MMR na OKX varia por tier de posição. Majors como BTC e ETH carregam ~0,4% de MMR em posição pequena; moedas obscuras ou posição grande têm valor materialmente maior. A fórmula acima ignora o acúmulo de funding, a taxa de liquidação da OKX (~0,05%) e slippage, então liquidações reais costumam disparar um pouquinho antes do preço teórico.

Erros comuns

"Isolada limita a perda à margem, então é praticamente sem risco." Quase. Quando a liquidação dispara num book fino ou num flash crash, o fill efetivo pode sair pior que o liq teórico. Sua margem acaba e em casos extremos a posição entra em clawback (o fundo de seguro cobre o gap, mas seu colateral já zerou).

"Cruzada é mais segura porque tem mais equity sustentando o trade." Cruzada empurra o liq mais longe, mas quando ela dispara, você perde o equity inteiro da conta, não só o colateral daquele trade. É trade entre probabilidade e magnitude — nenhum modo é universalmente melhor.

"A OKX oferece 125x, então é razoável." Oferecer 125x é fornecer uma ferramenta, não recomendação. Volatilidade horária realizada do BTC rotineiramente passa de 0,5%, então 125x liquida num movimento adverso de 0,8%. A expectativa matemática de operar com esse tamanho é negativa, a não ser que o tempo de carrego seja medido em minutos.