Na faixa padrão do BTC-USDT-SWAP, maker é 0,02% e taker é 0,05%. A escada de faixas usa seu volume de 30 dias mais o saldo em OKB. A partir da VIP1 o maker cai para 0,018%, e na faixa institucional LV5 o lado maker fica negativo (você recebe rebate).
O funding dos perpétuos da OKX liquida a cada 8 horas, nos horários 00:00, 08:00 e 16:00 UTC (ou seja, 21:00, 05:00 e 13:00 no horário de Brasília BRT, UTC-3). A cobrança ou crédito só se aplica se sua posição estiver aberta exatamente no timestamp da liquidação. Fechou um minuto antes, não paga.
Funding positivo significa que long paga short. Com BTC-USDT-SWAP em +0,01% e long nocional de 1.000 USDT, você paga 1.000 × 0,01% = 0,10 USDT para o lado vendido na próxima liquidação de 8h.
A maioria dos majors trava em ±0,75% por 8h. Pares menos líquidos abrem o teto para ±1,5% por 8h. Em movimentos extremos (o crash de 05/08/2024 é o exemplo limpo), o funding pode grudar no teto, e oito horas de carrego custam quase 1,5% do nocional só em funding.
100 USDT × 10x = 1.000 USDT de nocional. Abertura taker 0,5 USDT mais fechamento taker 0,5 USDT = 1 USDT em taxas. Supondo funding médio +0,01% por 8h em 30 dias, são 90 liquidações × 0,10 USDT = 9 USDT. Custo de carregamento total ≈ 10 USDT, ou 10% da sua margem.
1. Como é a escada de taxas de verdade
Abra a tela de negociação da OKX e olhe a tira de taxas no canto inferior direito. A primeira linha é sua taxa de maker e taker. No BTC-USDT-SWAP, a faixa padrão (VIP0, usuário comum) é maker 0,02% / taker 0,05%. Esses dois números estão a apenas 0,03% de distância no papel. Multiplique pelo seu nocional e o gap aparece rápido.
A OKX roda 9 faixas VIP para varejo (VIP0 até VIP8) e 5 faixas institucionais (LV1 até LV5). A faixa é definida pelo maior valor entre seu volume de 30 dias (denominado em USDT) e o saldo de ativos da conta (denominado em BTC). A VIP1 entra a partir de 5 milhões de USDT de volume em 30 dias ou 50 mil USDT de saldo de ativos, e leva o maker para 0,018% e o taker para 0,045%. Cada degrau corta mais 2-3 pontos-base do maker e do taker. Na faixa institucional LV5, o maker fica em −0,005% (você recebe rebate) e o taker em 0,013%.
Um detalhe que escapa pra quem está começando: BTC-USD (margem em moeda) e BTC-USDT (margem em USDT) têm estruturas de taxa parecidas, mas os perpétuos USDT de menor capitalização costumam ficar uma faixa acima. O SOL-USDT-SWAP ainda paga o padrão maker 0,02% / taker 0,05%, mas um par mais fino como MANA-USDT-SWAP carrega incentivos diferentes — a exchange dá rebates mais agressivos pros market makers ali.
Pra saber exatamente sua taxa hoje, faça login e abra okx.com/fees. A página lê seu UID, então mostra sua faixa ao vivo e o gatilho da próxima. Conta nova fica em maker 0,02% / taker 0,05% até o volume engatar.
2. O que é funding e como é calculado
Perpétuos não vencem, então precisam de um mecanismo que puxe o preço do contrato de volta ao spot. Esse mecanismo é a taxa de funding. A regra cabe numa frase: o lado que está no lado errado do basis paga o outro lado.
A fórmula é funding_rate = clamp(premium_index + interest_rate, limite_inferior, limite_superior). O premium_index mede a distância entre o perp e o subjacente. O componente de juros (interest_rate) na OKX é fixo em 0,01% por 8h nos contratos USDT-margined, basicamente erro de arredondamento. Multiplique o resultado pelo seu nocional e você tem o valor em USDT que paga ou recebe.
A melhor explicação pública do mecanismo está na Investopedia sobre taxa de funding, com exemplo ao vivo e curva histórica. Pra enquadramento clássico de derivativos perpétuos, vale conferir o material da Cointelegraph Brasil sobre o produto.
Um detalhe pra fixar: o funding só se aplica no timestamp da liquidação. Você abre uma posição às 07:59 UTC (04:59 BRT) e deve um pagamento de funding inteiro às 08:00 UTC. Abre a mesma posição às 08:01 UTC e não precisa se preocupar com a liquidação das 08:00. Muita gente fecha um ou dois minutos antes de um funding pesado e reabre logo depois. Na teoria funciona. Na prática as taxas de taker do round trip costumam superar o funding que se tentou evitar.
3. Como o funding se mexe dentro do ciclo de 8 horas
O funding do BTC-USDT-SWAP na OKX não é um número estático. Ele oscila dentro da janela de 8 horas. A OKX usa uma média ponderada pelo tempo do premium_index nas últimas 8 horas, mais o componente de juros, pra fixar a próxima taxa. Então o "próximo funding" que aparece no widget da OKX se move em tempo real enquanto o basis se mexe, e trava aproximadamente um minuto antes da liquidação.
O endpoint público /api/v5/public/funding-rate?instId=BTC-USDT-SWAP devolve dois campos: fundingRate (já fechado pra liquidação atual) e nextFundingRate (estimativa pro próximo ciclo). Pra qualquer coisa quantitativa, é contra o nextFundingRate que você opera.
Nos últimos 12 meses, o funding do BTC perp traçou aproximadamente este caminho. No primeiro trimestre de 2024, com BTC batendo máximas históricas, o funding ficou perto do teto em +0,05% por 8h quase todos os dias. A acomodação do terceiro trimestre de 2024 trouxe a média de volta para +0,005%. Em 05/08/2024 o funding caiu de +0,012% pra cerca de −0,05% num único pregão — shorts começaram a pagar longs porque o perp foi vendido abaixo do spot.
4. Funding anualizado — traduzindo para taxa de empréstimo
Funding liquida a cada 8 horas, então a anualização é simples. Anualizado ≈ taxa × 3 × 365 = taxa × 1.095. Uma taxa de +0,01% por 8h é, portanto, +10,95% anualizado. Esse número te diz algo concreto: seu long 10x está efetivamente tomando emprestadas nove unidades de margem a 10,95% ao ano.
Essa tradução compara o funding do perp com protocolos de empréstimo. Se o funding do BTC anualiza +25% e a taxa de empréstimo de USDC na Aave é 5%, alguém vai eventualmente rodar uma arbitragem de funding (short no perp, long no spot) e colher os 20 pontos de spread. É por isso que o funding não fica fora da curva por muito tempo — capital de arbitragem puxa de volta.
Pra ver o quadro anualizado ao vivo, a página de funding da CoinGlass ranqueia OKX, Binance, Bybit e dYdX lado a lado, com médias de 1, 7 e 30 dias. Quem está começando deveria abrir isso uma vez por semana, só pra saber qual lado está pagando o carrego no momento.
Depois de ler isto, confirme na OKX.
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*O desconto exato varia conforme política da OKX. Somos terceiros independentes, nunca pedimos credencial de conta. A OKX não é uma corretora registrada na CVM no Brasil.
5. Exemplo: 100 USDT × 10x BTC por 30 dias
Vamos custear um trade real. Margem 100 USDT (≈ R$ 500 ao câmbio de 2026-05, ~5 BRL/USD), 10x de alavancagem, BTC-USDT-SWAP long, nocional 1.000 USDT (≈ R$ 5.000).
Taxa de abertura. Entrando a mercado (taker), 1.000 × 0,05% = 0,50 USDT. Esperando uma limit (maker), 1.000 × 0,02% = 0,20 USDT.
Taxa de fechamento. Mesmos números pra sair. Round trip: 1 USDT só taker / 0,40 USDT só maker.
Funding. Trinta dias são 90 pontos de liquidação de 8 horas. Suponha que o funding médio do BTC nos últimos 30 dias seja +0,01% por 8h. Você está comprado, então cada liquidação custa 1.000 × 0,01% = 0,10 USDT. Noventa liquidações = 9 USDT.
Carrego total. 1 + 9 = 10 USDT. Isso é 10% da sua margem de 100 USDT (R$ 50 sobre R$ 500). Traduzindo: o BTC tem que subir mais de 1% (que vira +10% sobre a margem multiplicado pelo 10x) só pra você empatar. A matemática é simples, mas uma quantidade incômoda de iniciantes esquece de subtrair esses 10% antes de se chamar de lucrativo.
Pra contrarreferência: rodamos um BTC perp 5x long por 14 dias em abril de 2025 (entrada US$ 63.420, saída US$ 66.180). Taxas totalizaram 0,34 USDT (usamos maker em tudo). Funding acumulou 4,18 USDT. Carrego total 4,52 USDT, ou 4,52% da margem. Bate com a fórmula, só que numa alavancagem menor.
6. O crash relâmpago de 05/08/2024 e a inversão do funding
05/08/2024 é o caso mais limpo de virada de funding dos últimos dois anos. Expectativa de alta de juros do Banco do Japão somada a um risk-off violento em ações americanas dispararam uma venda coordenada. O BTC foi de US$ 61.000 pra US$ 49.000 em 12 horas — queda de 19,7%. Para os brasileiros que estavam alavancados, o evento foi noturno no fuso BRT (entre 22h de 04/08 e 10h de 05/08).
Na entrada, o funding do BTC perp estava em +0,012% por 8h, ligeiramente altista. A venda começou às 02:00 UTC (23:00 BRT). O preço do perp foi esmagado uns US$ 200 abaixo do spot, o premium_index foi pra negativo, e a liquidação das 08:00 UTC fechou em −0,018% por 8h. Pela liquidação das 16:00 UTC (13:00 BRT), o funding chegou a quase −0,05% por 8h — anualizado −54%. É o custo que um short paga a um long a cada 8 horas quando o book vira.
Duas lições saem dali. Primeira, o funding é sinal contrário. Quando o mercado todo entra em pânico vendedor, os shorts viram o lado que paga, o que mecanicamente incentiva longs contrários. Segunda, o funding mexe dentro do ciclo de 8h. Se você abriu short às 02:00 UTC e olhou de novo às 04:00, o nextFundingRate já tinha ido de +0,012% pra cerca de −0,03%. Esse é o seu aviso de que a próxima liquidação vai morder.
Os dados de liquidação do dia estão na página de liquidações da CoinGlass. Liquidações totais em derivativos somaram cerca de US$ 1,2 bi, sendo cerca de US$ 310 mi só em BTC perp na OKX. A InfoMoney cobriu o impacto no mercado brasileiro com manchete de "noite de carnificina" no Cointelegraph Brasil.
7. Maker vs taker não é só sobre o gap de taxa
Maker 0,02% vs taker 0,05% deixa a escolha parecer óbvia — sempre usar maker. Na prática, dois custos escondidos arruinam essa conclusão.
Primeiro é o slippage. Os books do BTC-USDT-SWAP na OKX são profundos (top de book geralmente 0,10-0,20 USDT de spread), então uma limit-take no toque é praticamente igual a um market. Mas num par fino como MANA-USDT-SWAP, o toque pode ter 0,3% ou mais, e uma limit passiva realmente te economiza alguns pontos-base. O gap de taxa não é a única coisa em jogo.
Segundo é o custo de oportunidade. Se você tem uma convicção forte de que o BTC vai disparar, a limit passiva pode simplesmente não executar no seu nível — o movimento corre sem você. Você economizou 0,03% de taxa e perdeu múltiplos disso em direção.
A regra da nossa mesa: majors em prazos curtos (trades de menos de 15 minutos), use taker. Majors em intraday-para-swing, use maker (limits ancoradas em recuos sensatos). Perpétuos de small-cap, sempre maker — o spread é largo o suficiente pra você devolver 50 pontos-base num market.
8. Depois de custear — qual a decisão
Depois das seções 1 a 7 você deve conseguir estimar o custo líquido de 30 dias para qualquer posição perpétua na OKX, sozinho. Essa é a primeira linha de competência de um trader de perp.
A próxima linha é mais difícil. Sua vantagem — taxa de acerto vezes payoff — cobre o custo? 10% de carrego anualizado parece modesto, mas você começa com menos 10% antes de qualquer movimento direcional. Um sistema de 50% de acerto com payoff médio de 1,0 tem retorno esperado de longo prazo igual a zero, e depois do carrego vira negativo. É por isso que profissionais de perp são sensíveis ao funding na base de pontos — ele come margem de alfa direto.
Daqui, leia alavancagem vs preço de liquidação — a matemática pra dobrar o risco de liquidação dentro do mesmo quadro. Ou abra a OKX e coloque uma ordem minúscula ao vivo — 10 USDT (≈ R$ 50) de margem a 3x é uma caixa de areia amigável — e veja o seu UID confirmar a estrutura de taxa numa execução real.