Kalkulator Posisi Kriteria Kelly

Cara memakai tool ini

Kriteria Kelly menjawab pertanyaan ini: dalam taruhan dengan winrate p dan odds b (menang mendapat b unit, kalah mengeluarkan 1 unit) yang sudah Anda ketahui, berapa persen modal yang harus dipertaruhkan tiap kali agar kecepatan compounding jangka panjang maksimal? Jawabannya f = (bp − q) / b, di mana q = 1 − p.

Contoh konkret: Anda backtest 100 transaksi, winrate 55%, profit/loss ratio rata-rata 1,5 (odds b = 1,5). Masukkan: f = (1,5 × 0,55 − 0,45) / 1,5 = 0,25. Secara teori, 25% modal tiap posisi optimal — tapi ini optimal matematis, bukan optimal praktis.

Praktiknya Kelly punya masalah serius: (1) estimasi Anda atas winrate dan odds selalu memiliki error; (2) distribusi "menang/kalah" pasar crypto tidak normal, ada ekor black swan; (3) drawdown Kelly penuh sangat dalam (drawdown maksimum teori 60%+). Karena itu, angka empiris yang dipakai adalah 1/4 Kelly — drawdown setengah, growth rate jangka panjang sekitar 75% dari Kelly penuh. Tool ini secara default menandai 1/4 Kelly sebagai tier yang disarankan.

Rumus di baliknya

p = winrate (0 ≤ p ≤ 1)
q = 1 − p = loserate
b = odds (menang b unit vs rugi 1 unit)

Expected value E = bp − q
Posisi Kelly f = (bp − q) / b = E / b

Saat f ≤ 0, expectancy negatif, posisi ini tidak layak diambil.
Saat f > 1, secara teori menyarankan leverage (tidak disarankan praktis).

Setengah Kelly = 0,5 × f
Seperempat Kelly = 0,25 × f

Ini Kelly biner klasik. Jika strategi Anda kontinu (PnL per posisi tidak tetap), gunakan versi maximization log-return — tapi untuk strategi tren/grid/arbitrage, Kelly biner sudah cukup memberi referensi batas posisi.

Kesalahpahaman umum

"Kelly penuh optimal, jadi pakailah Kelly penuh." Optimal secara matematis, bukan secara praktis. Kelly mengasumsikan estimasi Anda atas p dan b akurat; nyatanya estimasi winrate bisa meleset 5-10 poin persen. Edward Thorp (penemu praktis Kelly) sendiri hanya pakai setengah Kelly atau kurang.

"Saya merasa winrate 70%, Kelly bilang 60%." Kelly sangat sensitif terhadap estimasi winrate. "Perasaan" bukan p. Estimasi p dari sample backtest kurang 100 transaksi pun tidak andal. Jika winrate Anda belum lewat backtest ketat, gunakan 1/4 Kelly atau lebih kecil.

"Kelly adalah seluruh money management." Bukan. Kelly hanya menjawab "berapa maksimum tiap posisi", bukan "apakah posisi ini boleh dibuka", "kapan stop-loss", "bagaimana diversifikasi". Kelly adalah tool batas atas, bukan strategi.