(1) Rasio akun berdasarkan ccy yang mencakup expiry dan perpetual futures; (2) rasio akun untuk satu instId; (3) rasio akun Top Trader untuk satu instId; dan (4) rasio posisi Top Trader untuk satu instId. Top Trader adalah 5% akun teratas menurut nilai posisi terbuka. Kelompok API ini tidak menyediakan rasio posisi seluruh exchange.
Seri ccy menggabungkan expiry dan perpetual futures, sedangkan tiga seri lainnya memakai satu kontrak. Dua seri Top Trader juga membatasi sampel ke 5% akun teratas menurut nilai posisi terbuka. Perbedaan cakupan, sampel, dan penyebut dapat menghasilkan angka berbeda; rasionya sendiri tidak membuktikan arus beli atau jual baru.
Catat endpoint, ccy atau instId, period, dan waktu sampel, lalu bandingkan hanya dengan seri yang cakupannya sama. Angka di atas 1 hanya berarti pembilang lebih besar daripada penyebut pada sampel itu; 2,5 atau 0,5 bukan ambang trading resmi OKX.
Bukan menurut definisi OKX. Seri itu menghitung akun net long dan net short, tetapi OKX tidak memberi label retail pada populasinya. Karena itu seri tersebut tidak boleh diperlakukan sebagai sinyal retail kontrarian tanpa studi terpisah.
Rasio ini menggambarkan nilai posisi long versus short pada 5% akun teratas menurut nilai posisi terbuka untuk satu kontrak. Berguna untuk mengamati sampel itu, tetapi bukan ramalan arah. Peringkatnya tidak menyaring win rate.
Pastikan keduanya memakai instId yang sama. Jika rasio akun Top Trader di atas 1 dan rasio posisinya di bawah 1, lebih banyak akun sampel yang net long tetapi nilai posisi short lebih besar. Itu tidak membuktikan siapa yang baru menambah atau menutup posisi, juga tidak meramal arah harga.
Simpan endpoint, parameter, respons mentah, dan waktu sampel; catat harga, volume, funding, dan open interest secara terpisah. Uji pada horizon yang ditentukan sebelumnya. LSR menggambarkan distribusi sampel, bukan instruksi masuk, keluar, atau menggeser stop.
Account LSR menghitung kepala akun, bukan ukuran posisinya
Long/Short Ratio (LSR) adalah indikator agregat yang menggambarkan keseimbangan posisi pasar. Formula dasar:
Account LSR = jumlah akun long ÷ jumlah akun short
LSR > 1 berarti lebih banyak akun yang long; LSR < 1 berarti lebih banyak akun yang short. Ratio 1,0 = seimbang.
Penting: rasio akun menghitung jumlah akun, bukan ukuran posisi. Posisi 100 USDT dan 10 juta USDT masing-masing tetap dihitung satu akun. Karena itu seri ini menggambarkan distribusi akun; OKX tidak melabeli sampelnya sebagai retail dan rasio akun tidak mengungkap eksposur dolar keseluruhan.
OKX menyediakan rasio akun per mata uang lewat /api/v5/rubik/stat/contracts/long-short-account-ratio?ccy=BTC; cakupannya adalah expiry dan perpetual futures untuk mata uang itu. Versi per kontrak memakai instId: /api/v5/rubik/stat/contracts/long-short-account-ratio-contract?instId=BTC-USDT-SWAP. Keduanya publik tanpa API key.
Top Trader LSR menyaring akun lewat nilai posisi terbuka
Top Trader LSR adalah subset Account LSR yang difilter ke "top trader". Definisinya ada di dokumentasi API OKX, satu kalimat: top 5% akun dengan nilai posisi terbuka terbesar (aslinya "the top 5% of traders with the largest open position value"). Yang diperingkat adalah nilai posisi — bukan volume 30 hari, bukan pula untung-rugi. Bagian ini yang paling sering ditulis keliru, dan begitu keliru, gagasan "mereka lebih jago trading" ikut terbawa seolah bagian dari definisinya.
Formula: Top Trader LSR = jumlah top trader long ÷ jumlah top trader short.
Gunanya menarik kelompok ini keluar adalah supaya Anda bisa melihat di sisi mana posisi-posisi terbesar sedang berdiri. Tapi perlu dikatakan terang-terangan: posisi besar tidak sama dengan penilaian yang benar. Tidak ada penyaringan win rate sama sekali di dalam definisi itu — akun yang baru membuka posisi besar sepuluh menit lalu dan akun yang sudah memegangnya tiga bulan tercatat sama saja.
Dua garis Top Trader memakai sampel dan parameter yang berbeda dari rasio akun per mata uang. Soal garis mana yang "lebih akurat": OKX tidak pernah menerbitkan studi semacam itu, dan klaim lead time membutuhkan data yang dapat direproduksi.
Endpoint Top Trader memakai instId: /api/v5/rubik/stat/contracts/long-short-account-ratio-contract-top-trader?instId=BTC-USDT-SWAP dan /api/v5/rubik/stat/contracts/long-short-position-ratio-contract-top-trader?instId=BTC-USDT-SWAP. Tiga endpoint kontrak dapat mengambil 1.440 entri terbaru, tetapi limit per permintaan default dan maksimum 100. Batasnya 5 permintaan per 2 detik per IP + instId; data Top Trader tersedia sejak 2024-03-22. Endpoint ccy memiliki batas 5 permintaan per 2 detik per IP.
Position LSR menimbang dolar, dan di situ bedanya bisa dramatis
Position LSR (juga disebut Position-Weighted LSR) adalah versi LSR yang ditimbang ukuran posisi:
Position LSR = total notional long ÷ total notional short
Dalam API ini, rasio posisi hanya tersedia untuk sampel Top Trader pada kontrak tertentu. Ia mencerminkan pembagian nilai posisi di sampel tersebut, bukan eksposur dolar seluruh pasar.
Bedanya bisa dramatis. Contoh ilustratif, angkanya dikarang untuk memperlihatkan bentuknya saja: Account LSR di 1,52 (lebih banyak akun long) sementara Position LSR hanya 1,26 (eksposur long sedikit lebih besar) — dua-duanya condong long, tapi tidak sekuat yang dikesankan hitungan kepala.
Jika dua seri Top Trader untuk instId yang sama menunjukkan Account LSR 2,0 dan Position LSR 0,8, lebih banyak akun sampel net long tetapi nilai posisi short lebih besar. Rasio ini tidak mengungkap siapa yang baru menambah posisi.
Perlu diluruskan: Position LSR tidak perlu dihitung manual. Rasio posisi untuk kelompok Top Trader tersedia langsung di endpoint publik (long-short-position-ratio-contract-top-trader), tanpa API key. Layanan pihak ketiga seperti CoinGlass menyajikan agregat lintas bursa, tapi untuk angka OKX sendiri, API OKX sudah cukup.
Apa yang dapat dan tidak dapat disimpulkan dari LSR ekstrem
Angka jauh dari 1 hanya menunjukkan pembilang dan penyebut tidak seimbang pada sampel tersebut. Angka itu tidak mengukur dana baru, funding, peluang pembalikan, atau apakah pembeli maupun penjual telah habis. Ambang seperti 2,5 dan 0,5 bukan definisi resmi OKX.
Risiko posisi harus dihitung terpisah. Contoh murni hipotetis: beli Q=0,05 BTC pada 70.000 USDT, lalu harga menjadi 63.000. Tanpa biaya dan funding, PnL kotor adalah Q × (63.000 − 70.000) = −350 USDT.
Jika separuh ditutup saat harga masih 70.000, bagian tertutup merealisasikan nol dan Q=0,025 BTC yang tersisa rugi 175 USDT pada jalur harga yang sama. Ini hanya menunjukkan PnL linear berkurang saat kuantitas berkurang; bukan bukti bahwa LSR menyarankan tindakan yang tepat.
Likuidasi memerlukan mode margin, margin yang tetap melekat, maintenance margin, dan biaya. Jika kuantitas serta margin sama-sama dibagi dua, margin per unit tidak berubah. Mengubah angka leverage di antarmuka juga bukan pengganti pengurangan posisi atau penambahan margin.
Top Trader LSR menggambarkan sampel, bukan ramalan
Dua seri Top Trader menjawab pertanyaan terbatas: berapa perbandingan akun net long/net short dan nilai posisi long/short pada satu kontrak di sampel top 5% menurut nilai posisi terbuka.
Yang bisa dikatakan tanpa mengarang:
- Kelompok ini berisi akun dengan nilai posisi terbuka terbesar; ukuran posisi tidak menunjukkan berapa besar modal sendiri yang dimiliki akun tersebut.
- Ukuran sampel sendiri tidak membuktikan garis ini selalu lebih cepat atau lebih prediktif.
- Tidak ada apa pun dalam penyaringan itu yang menyangkut win rate, konsistensi, atau lamanya bertahan di pasar.
Karena itu tidak ada tabel "di atas sekian berarti kemungkinan naik sekian persen". Probabilitas, dampak likuidasi, dan perilaku setelahnya memerlukan data terpisah serta studi yang dapat direproduksi.
Satu catatan lagi: komposisi kelompok Top Trader berubah mengikuti siapa yang sedang memegang posisi terbesar. Akun yang hari ini masuk daftar bisa keluar besok begitu posisinya ditutup — daftar itu potret, bukan keanggotaan.
Cara memverifikasi klaim LSR historis
Kami tidak memiliki respons API mentah untuk memverifikasi cerita pasar lama yang pernah dimuat di sini. Karena itu artikel ini tidak mempertahankan tanggal, harga, lintasan rasio, atau klaim bahwa kelompok tertentu benar. Ingatan atas dashboard bukan bukti.
Uji historis memerlukan endpoint lengkap, ccy/instId, period, pagination, waktu UTC, respons tanpa perubahan, serta harga, volume, funding, dan OI pada saat yang sama. Aturan evaluasi harus ditetapkan sebelum hasil dilihat.
Saat sampel berbeda arah, periksa cakupannya
Misalkan rasio akun per mata uang 1,9 dan rasio posisi Top Trader suatu kontrak 0,6. Seri pertama menghitung akun pada expiry dan perpetual futures; seri kedua membandingkan nilai posisi sampel Top Trader pada satu kontrak. Populasi, parameter, dan satuannya berbeda.
Samakan waktu dan instrumen, lalu tandai apakah seri menghitung akun atau nilai posisi. Jangan menyimpulkan penambahan, pengurangan, uang baru, atau arah harga dari perubahan rasio saja. Rasio tetap bisa terjadi saat kedua sisi berlipat ganda; rasio naik juga dapat berasal dari beberapa kombinasi pembilang dan penyebut.
Membuat jurnal LSR yang dapat diuji ulang
Akses gratis (cocok untuk trader Indonesia individu):
- Endpoint publik OKX: rasio akun mata uang lewat
long-short-account-ratio?ccy=BTC; rasio akun kontrak lewatlong-short-account-ratio-contract?instId=BTC-USDT-SWAP; serta dua seri Top Trader lewat endpoint account dan position berakhiran-contract-top-trader. - CoinGlass (long-short ratio): gabungan multi-exchange (OKX + Binance + Bybit). Tier gratis cukup untuk monitoring harian.
- Papan kami: Rasio Long/Short, menampilkan tiga seri untuk BTC dan ETH dari OKX melalui proxy situs ini.
Untuk riset, simpan endpoint, parameter, respons mentah, dan waktu UTC; catat harga, volume, funding, dan OI sebagai variabel terpisah. Tetapkan hipotesis, horizon, biaya, dan aturan data hilang sebelum melihat hasil. Kesepakatan beberapa indikator tidak otomatis menjadi sinyal trading.